Bitcoin: Study Reveals Cryptocurrency har overraskende finansiel stabilitet

Bitcoin kan have oplevet en værdiforringelse på omkring syv procent i løbet af en 24-timers periode på torsdag, men kryptokursen kan være mere økonomisk stabil end mange mistænkte. En undersøgelse, der ser på stabiliteten på møntenes markeder, viser meget lignende tegn på mere traditionelle markeder - og ledende forsker siger, at valutamarkederne kan have en meget stærk konkurrence.

"Da nye nye finansielle markeder begyndte at fremstå i Central- og Østeuropa efter socialismens sammenbrud, opstod spørgsmålet om deres stabilitet naturligt," Stanislaw Drozdz, forfatter af studiet og en professor ved Institut for Kernfysik fra det polske akademi for Sciences, sagde i en erklæring offentliggjort onsdag. "Der blev identificeret en række statistiske kriterier på det tidspunkt, hvilket gjorde det lettere at vurdere markedets løbetid. Vi var nysgerrige om de resultater, vi ville få, hvis vi brugte dem til at se på Bitcoin-markedet, der i øjeblikket værdiansættes til hundredvis af milliarder dollars."

Forskerne kiggede på priserne for kryptokurrency i en periode fra 2012 til april 2018, over et minuts sekvenser. Holdet analyserede først afkast, de gevinster, der blev foretaget over en periode. På modne markeder skal sandsynlighedsfordelingen - den matematiske funktion, der viser de mulige værdier - af afkastet beskrives ved at vende den tredje strøm af mængden. Undersøgelsen viste, at mens de første to år så lidt ud af form, skyldtes det, at det stadig var at tage form.

Holdet fandt også, at volatiliteten af ​​afkastet matcher modne markeder. Forskningen fandt også en stor modvilje mod at ændre retningen af ​​trend, en måling kendt som "Hurst-eksponenten", der ligger mellem 0 og 1. Med en Hurst-eksponent over 0,5 er stigningerne stærkt korreleret med yderligere stigninger, og det samme gælder for falder. Bitcoin, som højt respekterede markeder, har en værdi, der nærmer sig 0,5.

"Bitcoin-markedets vigtigste statistiske parametre viser meget tydeligt, at det i mange måneder nu har opfyldt alle vigtige kriterier for finansiel modenhed," sagde Drozdz. "Det ser ud til, at i tilfælde af andre kryptokurser vil det være muligt at forvente en lignende transformation. Hvis dette sker, kan verdens største marked, Forex-markedet, se frem til meget reel konkurrence."

Resultaterne blev offentliggjort i tidsskriftet Chaos: En Tværfaglig Journal Of Nonlinear Science. Læs nedenstående abstrakt:

Baseret på 1-min. Prisændringer registreret siden år 2012 vurderes fluktuationsegenskaberne på det hurtigt voksende Bitcoin-marked over udvalgte delperioder, hvad angår returfordeling, volatilitetsautokorrelation, Hurst-eksponenter og multiscaling-effekter. Resultaterne sammenlignes med de stiliserede fakta på modne verdensmarkeder. Mens tidlig handel blev påvirket af systemspecifikke uregelmæssigheder, er det konstateret, at alle disse statistiske indikatorer i løbet af månederne før april 2018 nærmer sig de funktioner, der kendetegner modenhed. Dette kan ses som en indikation på, at Bitcoin-markedet og eventuelt andre kryptokurser har et konkret potentiale for øjeblikkeligt at blive et regulært marked, alternativ til valutamarkedet. Da højfrekvensprisdata er tilgængelige siden begyndelsen af ​​handel, tilbyder Bitcoin et unikt vindue i de statistiske egenskaber ved en markedsmognationsbane.

Forfatteren af ​​denne historie har en indsats i bitcoin og ethereum.